充分利用資本市場(chǎng) 加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)

     蕪湖市主動(dòng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，緊緊圍繞新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式加資本市場(chǎng)“四新加一資”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新思路，完善政策、健全機(jī)制，充分利用多層次資本市場(chǎng)，著力推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)方式促升級(jí)。

一、立足資本市場(chǎng)  創(chuàng)新工作機(jī)制

省政府十分重視金融改革和多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，強(qiáng)力推動(dòng)各地充分利用多層次資本市場(chǎng)著力調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)方式促升級(jí)。蕪湖市委、市政府迅速?zèng)Q策部署，金融主管部門不斷創(chuàng)新機(jī)制強(qiáng)化工作落實(shí)。通過(guò)政府引導(dǎo)、企業(yè)自主、多方聯(lián)動(dòng)、分類推進(jìn)，促進(jìn)更多的企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)。

（一）健全“六大機(jī)制”，提高工作效能

通過(guò)建立縣區(qū)責(zé)任目標(biāo)考核機(jī)制、中介機(jī)構(gòu)激勵(lì)約束機(jī)制、企業(yè)家培訓(xùn)引導(dǎo)機(jī)制、部門協(xié)同配合機(jī)制、上市掛牌督查調(diào)度機(jī)制、目標(biāo)企業(yè)重點(diǎn)推進(jìn)機(jī)制，促進(jìn)組織領(lǐng)導(dǎo)、年度任務(wù)、責(zé)任部門、協(xié)調(diào)調(diào)度、考核評(píng)價(jià)、資金保障“六落實(shí)”，切實(shí)提高全市企業(yè)上市掛牌工作整體效率。

（二）著力“六個(gè)優(yōu)先”，強(qiáng)化政策扶持

在同等條件下對(duì)上市掛牌及列入資源庫(kù)的重點(diǎn)后備企業(yè)優(yōu)先扶持，即優(yōu)先納入政銀擔(dān)合作、續(xù)貸過(guò)橋資金、“稅融通”等金融政策支持體系；優(yōu)先納入政府性產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)資金扶持；優(yōu)先申報(bào)高新技術(shù)企業(yè)、省級(jí)以上創(chuàng)新型企業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和專、精、特、新中小企業(yè)等資格認(rèn)證；優(yōu)先申報(bào)和享受各類政策性資金支持；優(yōu)先供應(yīng)土地；優(yōu)先采購(gòu)本地產(chǎn)品和PPP項(xiàng)目合作。

（三）注重“三管齊下”， 推動(dòng)上市掛牌

通過(guò)抓縣區(qū)責(zé)任目標(biāo)考核調(diào)度、抓教育引導(dǎo)企業(yè)家充分認(rèn)知資本市場(chǎng)積極主動(dòng)上市掛牌、抓券商等中介機(jī)構(gòu)提高服務(wù)質(zhì)量和效率，打好“三管齊下”的組合拳，全市上市掛牌工作成效顯著。一是IPO排名前列。全市培育重點(diǎn)后備企業(yè)21家。目前國(guó)內(nèi)A股在審企業(yè)1家，港交所在審企業(yè)2家；年內(nèi)報(bào)省證監(jiān)局輔導(dǎo)備案企業(yè)5家，加快上市輔導(dǎo)重點(diǎn)企業(yè)5家。二是新三板掛牌快速突破。全市培育“新三板”重點(diǎn)后備企業(yè)近百家。今年已完成掛牌企業(yè)24家，全年預(yù)計(jì)完成掛牌企業(yè)30家，同時(shí)申報(bào)在審企業(yè)7家。三是直接融資成效顯著。預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)直接融資超過(guò)220億元，其中股票融資超過(guò)100億元，股權(quán)融資規(guī)模位列全省第1位。

二、借力資本市場(chǎng)，打造標(biāo)桿效應(yīng)

近年來(lái)，蕪湖市積極支持鼓勵(lì)企業(yè)爭(zhēng)取首發(fā)上市、壯大公司實(shí)力；大力推動(dòng)并購(gòu)重組、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)；穩(wěn)步實(shí)施股權(quán)激勵(lì)、增強(qiáng)內(nèi)生動(dòng)力。充分利用資本市場(chǎng)快速做強(qiáng)做大，打造了一批經(jīng)典案例。

（一）華麗轉(zhuǎn)身，順榮三七實(shí)現(xiàn)幾何級(jí)增長(zhǎng)

首發(fā)上市，奠定資本運(yùn)作平臺(tái)。順榮股份主營(yíng)汽車塑料燃油箱制造，2011年3月在深交所中小板首發(fā)上市，募集資金5.56億元。2011年公司營(yíng)業(yè)收入3.38億，凈利潤(rùn)4069萬(wàn),公司股票市值20億。首次收購(gòu)，布局游戲產(chǎn)業(yè)。上市以后，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，順榮股份主營(yíng)的燃油箱業(yè)務(wù)盈利急劇下降，2012年、2013年凈利潤(rùn)分別同比下降68%、71%。面對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的萎縮，公司積極應(yīng)對(duì)，2014年12月，通過(guò)發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式，以19億元價(jià)格收購(gòu)三七互娛60%股權(quán)，并更名為“順榮三七”，轉(zhuǎn)身為先進(jìn)生產(chǎn)制造與現(xiàn)代文化創(chuàng)意并行的雙主業(yè)上市公司。再次收購(gòu)，建設(shè)泛娛樂(lè)平臺(tái)。2015年初，公司籌劃通過(guò)定向增發(fā)融資28億元現(xiàn)金收購(gòu)三七互娛剩余40%的股權(quán)，本次收購(gòu)?fù)瓿珊笠匀呋蕿橐劳?，在加?qiáng)游戲主業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上，利用資本杠桿，加快互動(dòng)娛樂(lè)生態(tài)產(chǎn)業(yè)布局，涉足影視、動(dòng)漫等文化產(chǎn)業(yè)多領(lǐng)域，強(qiáng)化泛娛樂(lè)平臺(tái)龍頭地位的建設(shè)。

順榮三七通過(guò)一系列資本運(yùn)作，一方面，實(shí)現(xiàn)了資本和產(chǎn)業(yè)的有效結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展；另一方面，公司的盈利水平、核心競(jìng)爭(zhēng)力大幅提升，今年前三季度，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為32.7億元、3.54億元，同比增長(zhǎng)14.3倍和107.5倍，預(yù)計(jì)2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8億元。目前公司市值450多億元。

（二）整體上市，楚江新材鞏固翹楚地位

首發(fā)上市，成為細(xì)分行業(yè)龍頭。楚江新材2007年9月以行業(yè)龍頭地位在深圳中小板成功上市。上市后在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的形勢(shì)下，銅加工行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。公司通過(guò)募集項(xiàng)目，升級(jí)產(chǎn)品、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，銷售收入年均增長(zhǎng)14%，利潤(rùn)年均增長(zhǎng)10%。整體上市，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。2014年7月，公司整合集團(tuán)旗下楚江合金、楚江特鋼、楚江高新、楚江物流全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了楚江集團(tuán)整體上市，進(jìn)一步鞏固了公司的行業(yè)領(lǐng)先地位。轉(zhuǎn)型升級(jí)，布局新材料產(chǎn)業(yè)。公司制定“以材料為主軸，以國(guó)防軍工、高端裝備、電子信息為發(fā)展方向，基礎(chǔ)材料領(lǐng)域在轉(zhuǎn)型、升級(jí)、整合上形成突破，新材料領(lǐng)域在高、精、尖上形成突破”的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。發(fā)行股份購(gòu)買頂立科技布局新材料產(chǎn)業(yè)，加快“基礎(chǔ)材料+新材料”雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展的進(jìn)程。

今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)收入、利潤(rùn)分別為61億元、4234萬(wàn)元。連續(xù)多年被評(píng)為中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)、安徽省民營(yíng)企業(yè)10強(qiáng)。

（三）連續(xù)并購(gòu)，鑫龍電器躋身反恐陣營(yíng)

首發(fā)上市，塑造優(yōu)秀品牌形象。鑫龍電器專業(yè)生產(chǎn)各種高低壓成套開(kāi)關(guān)設(shè)備，2009年9月在深交所上市，募集資金2.66億元。通過(guò)首發(fā)上市，公司獲得了發(fā)展中急需的資金，提升了公司的知名度和企業(yè)形象，健全了法人治理結(jié)構(gòu)。定向增發(fā)，夯實(shí)主業(yè)。2012年7月，公司定向增發(fā)7886萬(wàn)股，募集資金5.3億元，全部投向智能高壓真空斷路器、智能電子元件、研究中心建設(shè)等，進(jìn)一步夯實(shí)了主業(yè)。收購(gòu)泰達(dá)設(shè)計(jì)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈。2014年以1.13億元收購(gòu)天津市泰達(dá)工程設(shè)計(jì)公司的65.75%股權(quán)項(xiàng)目，躋身為以提供設(shè)計(jì)、輸配電設(shè)備制造、元器件、安裝等電力服務(wù)一攬子解決方案的服務(wù)商，實(shí)現(xiàn)了公司向輸配電產(chǎn)業(yè)上游的延伸。收購(gòu)中電興發(fā)，拓展反恐信息領(lǐng)域。2015年7月，收購(gòu)北京中電興發(fā)科技公司100%股權(quán)，獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)無(wú)條件通過(guò)。中電興發(fā)為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的公共安全與反恐、智慧城市等信息解決方案、產(chǎn)品及運(yùn)營(yíng)服務(wù)供應(yīng)商。收購(gòu)?fù)瓿珊螅局鳂I(yè)由集中于輸配電及控制系統(tǒng)行業(yè)，擴(kuò)展到公共安全與反恐、智慧城市領(lǐng)域。收購(gòu)蘇二開(kāi)，提升區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力。搶抓國(guó)家大力發(fā)展高鐵、新能源汽車充電樁、城市軌道交通的契機(jī)， 以2.94億元收購(gòu)蘇州開(kāi)關(guān)二廠有限公司70%的股權(quán)， 發(fā)揮成套電器智能制造裝備業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，迅速提升公司在江浙滬區(qū)域的影響力及競(jìng)爭(zhēng)能力。

通過(guò)一系列的“資本運(yùn)作”和“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”兩手抓，上市6年來(lái)，公司股本擴(kuò)大近8倍，市值超過(guò)百億元。

（四）內(nèi)引外聯(lián),合力打造新興產(chǎn)業(yè)集群

創(chuàng)新招商模式，充分借力資本市場(chǎng)，積極引進(jìn)三安光電、德豪潤(rùn)達(dá)、東旭光電等高新技術(shù)企業(yè)，無(wú)中生有著力打造光電產(chǎn)業(yè)集群。

三安光電：2009年12月通過(guò)招商引資引入三安光電蕪湖光電產(chǎn)業(yè)化基地項(xiàng)目；2010年10月通過(guò)定向增發(fā)募集資金29.8億元投資建設(shè)一期項(xiàng)目；同時(shí)中行廈門市分行聯(lián)合蕪湖分行作為牽頭行，與安徽三安光電有限公司簽署26億元銀團(tuán)貸款協(xié)議，全部投放于蕪湖項(xiàng)目建設(shè)。

在市委市政府的大力支持下，三安光電生產(chǎn)能力迅速擴(kuò)大，產(chǎn)品認(rèn)知度不斷提高，一期項(xiàng)目順利達(dá)產(chǎn)，2014年實(shí)現(xiàn)銷售收入45.6億元，成為在單一生產(chǎn)廠區(qū)內(nèi)全球最大的LED外延片、芯片生產(chǎn)基地。三安光電招商落地蕪湖后，通過(guò)一系列資本市場(chǎng)的高效運(yùn)作，從借殼上市之初凈資產(chǎn)不足5億元、總資產(chǎn)不足9億元，發(fā)展到2015年末凈資產(chǎn)達(dá)116億元、總資產(chǎn)169億元的滬深300和上證180成份股公司，市值從2008年不足7億元爆發(fā)式增長(zhǎng)到目前580多億元，成為國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)。目前光電產(chǎn)業(yè)化二期項(xiàng)目正在加快推進(jìn)中。

德豪潤(rùn)達(dá)：公司原主營(yíng)小家電制造，在謀劃戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型之時(shí)，蕪湖市政府積極招商，于2009年6月促成德豪潤(rùn)達(dá)光電產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目落戶蕪湖經(jīng)開(kāi)區(qū)。2010年10月，德豪潤(rùn)達(dá)定向增發(fā)募集資金15.06億元，對(duì)蕪湖德豪潤(rùn)達(dá)光電科技公司進(jìn)行增資。2012年3月,再次定向增發(fā)募集資金15.22億元加快發(fā)展。在蕪湖市政府的大力支持下，德豪潤(rùn)達(dá)以蕪湖為起點(diǎn)和中心，之后陸續(xù)在大連、揚(yáng)州建設(shè)產(chǎn)業(yè)基地，完成在國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略布局，目前芯片生產(chǎn)能力已在全國(guó)排名第二。

東旭光電：是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多掌握玻璃基板制造核心技術(shù)的企業(yè)，2011年通過(guò)招商引資進(jìn)入蕪湖。2013年4月，定向增發(fā)募集資金49.61億元，在蕪湖投資建設(shè)10條6代線玻璃基板生產(chǎn)線，項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年銷售收入300億元以上，將成為全球最大的平板顯示玻璃基板生產(chǎn)基地。目前東旭光電市值超過(guò)250億元。

在蕪湖經(jīng)濟(jì)工作的實(shí)踐中，一手抓產(chǎn)業(yè)，一手抓企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)，不僅促進(jìn)了重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，同時(shí)也推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。

三、依托資本市場(chǎng)，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)

（一）充分利用多層次資本市場(chǎng)，著力調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)方式促升級(jí)。堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)與政府引導(dǎo)相結(jié)合，著力培育上市掛牌后備資源，著力增加上市掛牌企業(yè)數(shù)量，著力擴(kuò)大股權(quán)融資規(guī)模，不斷提高直接融資比重。密切跟蹤國(guó)家資本市場(chǎng)改革的最新動(dòng)向，有效搭建產(chǎn)業(yè)與資本市場(chǎng)對(duì)接平臺(tái)，鼓勵(lì)企業(yè)借力資本市場(chǎng)快速發(fā)展，不斷增強(qiáng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。到2020年，我市上市公司總數(shù)確保達(dá)到30家、爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)40家；“新三板”掛牌企業(yè)總數(shù)確保達(dá)到120家，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)140家；十三五期間，直接融資凈額超過(guò)1200億元，其中股權(quán)融資超過(guò)400億元。

（二）積極支持上市掛牌及重點(diǎn)后備企業(yè)加快發(fā)展。支持上市公司再融資和并購(gòu)重組，推動(dòng)上市公司股債并舉，公募私募并行，多渠道再融資。引導(dǎo)上市公司利用資本市場(chǎng)跨地區(qū)、跨所有制并購(gòu)重組，創(chuàng)新商業(yè)模式，整合產(chǎn)業(yè)鏈，提升價(jià)值鏈，做大產(chǎn)業(yè)群；支持企業(yè)積極利用交易所市場(chǎng)、銀行間市場(chǎng)、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)、境外債券市場(chǎng)，靈活運(yùn)用企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、中小企業(yè)集合債、中小企業(yè)集合票據(jù)、中小企業(yè)私募債、中期票據(jù)、短期融資券等多元化融資工具實(shí)施債券融資，拓展融資渠道；推動(dòng)地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)、“三農(nóng)”金融債，補(bǔ)充信貸資金來(lái)源；推進(jìn)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行，拓展信貸投放空間；建立擔(dān)保資源庫(kù)與上市掛牌后備企業(yè)資源庫(kù)對(duì)接機(jī)制，把上市掛牌后備企業(yè)作為重點(diǎn)支持對(duì)象，年化費(fèi)率最高不超過(guò)1%。上市掛牌及重點(diǎn)后備企業(yè)優(yōu)先納入各項(xiàng)政策重點(diǎn)扶持范圍。

（三）精心培育上市后備梯隊(duì)。把上市企業(yè)培育作為調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型的重要抓手，堅(jiān)持市場(chǎng)主導(dǎo)與政府引導(dǎo)相結(jié)合，著力培育上市掛牌后備梯隊(duì)；按照“四新加一資”的工作思路，遴選一批符合產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、成長(zhǎng)性好的企業(yè)，分類引導(dǎo)、重點(diǎn)培育，努力做到“上市一批、股改一批、儲(chǔ)備一批”；加大對(duì)擬上市企業(yè)的重點(diǎn)扶持，促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模提升公司業(yè)績(jī)，規(guī)范企業(yè)治理和管理，為企業(yè)順利進(jìn)入資本市場(chǎng)創(chuàng)造條件。

（四）加快發(fā)展政府引導(dǎo)基金護(hù)航轉(zhuǎn)型升級(jí)。加快政府職能轉(zhuǎn)變，促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、鼓勵(lì)股權(quán)投資，合理控制基金規(guī)模與投向，科學(xué)界定基金投資領(lǐng)域，突出基金投資重點(diǎn)，聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，形成覆蓋企業(yè)種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期等全生命周期的基金集群，對(duì)接資本市場(chǎng)。規(guī)范政府引導(dǎo)基金治理結(jié)構(gòu)，通過(guò)專業(yè)化市場(chǎng)運(yùn)作來(lái)實(shí)現(xiàn)政府引導(dǎo)目標(biāo)。基金機(jī)制設(shè)計(jì)強(qiáng)化利益綁定，建立多元股權(quán)結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格履行公司章程和合伙人協(xié)議，真正按市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)行。提高政府監(jiān)管和服務(wù)水平，切實(shí)發(fā)揮政府引導(dǎo)基金的功能作用。

          (蕪湖市人民政府金融工作辦公室 )