知敬畏 提質(zhì)量 防風險 切實保護投資者合法權(quán)益

各位上市公司代表、媒體朋友：

       大家下午好！

       很高興參加此次安徽上市公司投資者網(wǎng)上集體接待日活動。在此，我代表安徽證監(jiān)局對此次活動的成功舉辦表示熱烈祝賀！向積極參與此次活動的上市公司代表及廣大中小投資者表示崇高的敬意！對長期以來支持配合安徽資本市場發(fā)展的深圳市全景網(wǎng)絡(luò)有限公司和各位媒體代表表示衷心感謝！

       2019年4月3日，中國證監(jiān)會決定將每年的5月15日設(shè)立為“全國投資者保護宣傳日”。轄區(qū)市場各方積極響應(yīng)、上下聯(lián)動，積極開展形式多樣的投資者保護活動，本次投資者網(wǎng)上集體接待日活動正是其中一項重要活動。借此機會，我談三點意見，供大家參考。

    一、保護投資者合法權(quán)益就是保護資本市場

       投資者是維系資本市場生態(tài)運行的基礎(chǔ)，是資本市場流動性的提供者，市場預期的影響者，風險的分擔者，也是公司治理的參與者。以中小投資者為主體的市場結(jié)構(gòu)，是我國資本市場的一個顯著特征。目前，A股市場的投資者已突破1.5億，其中95%以上的投資者為持股市值50萬以下的中小投資者，而這些中小投資者恰恰是資本博弈中最弱勢的群體，是市場風險最容易波及沖擊的群體，是合法權(quán)益最容易受到侵害的群體。每一家上市公司的背后是數(shù)萬、數(shù)十萬個投資者，數(shù)萬、數(shù)十萬個家庭，市場每一步發(fā)展都離不開千家萬戶的參與貢獻，股價每一點波動都牽動著他們繃緊的神經(jīng)，在我國資本市場的發(fā)展歷程中，中小投資者群體影響之大、涉及之廣，無法忽視、無法估量。

       保護中小投資者合法權(quán)益，既是推動我國資本市場不斷發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，也是提升我國營商環(huán)境的重要內(nèi)容。隨著資本市場參與者的不斷增多，資本行為與金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，以及國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化，中小投資者對于資本市場的關(guān)注度以及權(quán)利意識有所提升，投資者保護任務(wù)也愈發(fā)重要與迫切。

    二、保護投資者合法權(quán)益是監(jiān)管的永恒主題

       截至目前，安徽轄區(qū)共有上市公司103家，股票投資者約544萬戶。2018年，安徽證監(jiān)局堅持以保護投資者合法權(quán)益為根本監(jiān)管使命，采取了一系列行之有效的措施，積極保護投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。

       一是強化信息披露監(jiān)管，維護資本市場規(guī)范透明。堅持以信息披露為中心，通過現(xiàn)場檢查、監(jiān)管問詢、談話督導等方式，推動上市公司提升新會計準則、新治理準則、ESG信息披露體系等制度規(guī)范的執(zhí)行力，提升財務(wù)核算的規(guī)范性，提升自愿性、差異化信息披露的主動性，提升輿情監(jiān)測的及時性以及處置應(yīng)對的針對性，切實提高以投資者需求為導向的信息披露質(zhì)量，充分保障廣大投資者的知情權(quán)、參與權(quán)、決策權(quán)。同時，對信息披露不準確不及時、關(guān)鍵信息故意隱瞞、會計處理隨意調(diào)整等信息披露問題保持高度關(guān)注，及時采取監(jiān)管措施。

       二是強化風險預研預判，有效防控化解各類風險。受內(nèi)外部經(jīng)濟環(huán)境影響，2018年以來，轄區(qū)多家上市公司相繼爆發(fā)了股權(quán)質(zhì)押、商譽減值、資金斷裂等風險。為了切實防范系統(tǒng)性風險，一方面，我局聚焦年報監(jiān)管全面查“雷”排險，逐家研判經(jīng)營風險、違規(guī)動機等關(guān)注要點，下發(fā)年報審計監(jiān)管風險提示函22份，及時調(diào)整風險分類臺賬，明確監(jiān)管重點和方向。另一方面，聚焦重點領(lǐng)域強化風險處置，及時對出現(xiàn)資金緊張、債務(wù)逾期、違規(guī)擔保等問題的公司開展現(xiàn)場檢查，適時向風險公司下發(fā)《關(guān)于推進風險化解、強化投資者利益保護的通知》，強化與地方政府的協(xié)作，一司一策制定預案，精準施策，督促其在各階段持續(xù)做好信息披露、風險提示及投資者保護工作，落實主體責任，主動化解風險。

       三是強化違法違規(guī)懲戒，對損害投資者權(quán)益形成震懾。沒有嚴懲就談不上保護，監(jiān)管也要以強有力、動真格的手段來凈化市場生態(tài)，維護三公秩序。2018年，我局立足監(jiān)管“三及時”要求，依法從快打擊各類違法違規(guī)行為，共對轄區(qū)市場主體開展現(xiàn)場檢查28家次，立案調(diào)查6起，初步調(diào)查1起，依法退市1家，下發(fā)行政監(jiān)管措施決定書21份、各類監(jiān)管關(guān)注函近20份, 并不斷強化與交易所等相關(guān)部門的監(jiān)管聯(lián)動，監(jiān)管維度、督導強度、檢查深度和懲治力度均創(chuàng)歷史之最。同時，對違法失信上市公司積極相關(guān)責任主體實施聯(lián)合懲戒，形成“一處失信，處處受限”的誠信約束體系，打造風清氣正的市場生態(tài)。

       四是強化投保督導宣講，營造良好市場氛圍。持續(xù)督導上市公司切實建立投資者利益保護工作機制，妥善應(yīng)對、耐心處理投資者訴求，完善公司章程；通過線上、線下累計開展各類講座、培訓1000余場，向全省發(fā)送風險警示短信400萬余條、宣傳資料40萬余份；組織行業(yè)協(xié)會、證券機構(gòu)與上市公司等主體分層次、分步驟開展各類投教宣傳活動，逐步實現(xiàn)規(guī)?；?、品牌化；支持中證中小投服中心在轄區(qū)開展持股行權(quán)，為投資者發(fā)聲代言；推動投教基地開展活動340場，成為宣傳教育工作的主力軍、主陣地。轄區(qū)投保宣傳教育工作已實現(xiàn)總分聯(lián)動。

       五是推動踐諾履約和現(xiàn)金分紅，提振投資者參與信心。推動上市公司建立分紅長效機制，增強投資者回報意識，保障投資者權(quán)益到位，優(yōu)化投資者回報到位；積極落實分類表決、承諾履行、股份回購等各項制度，建立轄區(qū)上市公司承諾履行情況臺賬，對重點關(guān)注的承諾事項加大督導力度，適時開展現(xiàn)場檢查。2018年，轄區(qū)79家上市公司共計實施分紅182.09億元，較前年大幅增長，有效地保障了投資者的投資回報。

       為進一步加強對資本市場投資者保護工作的組織領(lǐng)導，今年證監(jiān)會成立了投資者保護工作領(lǐng)導小組，并由易會滿主席擔任組長。這充分體現(xiàn)了證監(jiān)會對投資者尤其是中小投資者的重視，體現(xiàn)了堅決維護投資者合法權(quán)益的態(tài)度，以及資本市場踐行以人民為中心的發(fā)展理念。此外，新修訂完善的《上市公司治理準則》強化了對中小投資者權(quán)益保護的要求，我局將以此為契機，嚴格落實證監(jiān)會各項工作部署，并協(xié)同省委省政府及各相關(guān)單位，以信息披露、公司治理、董監(jiān)高履職等為抓手，持續(xù)加強中小投資者保護工作，全面改善和提升我省營商環(huán)境。

    三、各方協(xié)作、形成合力，全面構(gòu)建轄區(qū)投資者保護新格局

       一是上市公司要切實提高發(fā)展質(zhì)量，主動肩負保護投資者的主體責任。上市公司作為資本市場發(fā)展的基石，是保護投資者合法權(quán)益的中堅力量。各公司要認清形勢，把握機遇，積極適應(yīng)、主動引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，突出主業(yè)，科學謀劃，切實提高發(fā)展質(zhì)量；要做到“敬畏市場、敬畏法制、敬畏專業(yè)、敬畏投資者”，義不容辭、責無旁貸地保護投資者合法權(quán)益；要依法合規(guī)運作，筑牢“四條底線”，遠離監(jiān)管“紅線”，在信息披露、財務(wù)核算、關(guān)聯(lián)交易、并購重組等各方面嚴格遵守監(jiān)管要求；要強化公司治理和內(nèi)部控制，強化大股東和董監(jiān)高履職盡責，有效防控、主動揭示相關(guān)風險，不斷提升信息披露水平和公司透明度；要樹立為投資者創(chuàng)造價值的理念，主動回應(yīng)投資者訴求，務(wù)必保障投資知情權(quán)、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)、回報權(quán)和決策權(quán)。

       二是協(xié)會要立足職責、強化服務(wù)、延伸監(jiān)管，為投資者保護工作搭建平臺。安徽上市公司協(xié)會要圍繞服務(wù)宗旨，結(jié)合資本市場新形勢新要求，發(fā)揮好協(xié)會自律監(jiān)管作用，發(fā)揮好協(xié)會董秘、財務(wù)總監(jiān)專業(yè)委員平臺作用，持續(xù)做好常態(tài)化培訓工作，幫助上市公司提升治理水平、理解監(jiān)管要求、掌握前沿動態(tài)、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展；要倡導健康、積極的股東文化、誠信文化和企業(yè)文化，引導上市公司及其董監(jiān)高人員規(guī)范自律、履職盡責；要充分利用網(wǎng)站、刊物及各類活動展示會員形象，凝聚各方資源，積極為投資者了解上司公司情況創(chuàng)造條件，豐富交流渠道，編織投資者“保護網(wǎng)”。

       三是各市場經(jīng)營主體要積極響應(yīng)、主動配合，共同營造良好的投資者保護氛圍。各中介機構(gòu)要充分發(fā)揮資本市場“守門人”作用，強化風險意識、責任意識和投資者保護意識，不為侵害投資者合法權(quán)益行為打掩護；各市場參與主體要重視投資者保護工作，充分發(fā)揮主觀能動性，持續(xù)做好投資者保護宣傳與教育；各新聞媒體要擔當起責任，提供真實、可靠的信息供投資者決策參考，不捏造不隱瞞，不渲染不煽動，既為投資者識別和揭示風險，又不制造和發(fā)酵風險；各投資者要不斷增強自身專業(yè)知識與信息甄別能力，正視風險，理性投資，拒絕賭徒心理與僥幸心理，不偏聽偏信，不盲從激進，尊重規(guī)律秩序，遠離非法活動，依法行權(quán)維權(quán)，保護自身利益。

       我國資本市場自建立以來，投資者保護工作從無到有，從探索到發(fā)展，離不開市場各方的支持與努力。我們相信，只要轄區(qū)市場各方不斷探索、大膽創(chuàng)新、勠力同心，轄區(qū)監(jiān)管部門主導推動、相關(guān)部門聯(lián)動、行業(yè)主動盡責、公眾積極參與的投資者保護工作長效機制一定會早日建立。

       最后，預祝安徽上市公司投資者網(wǎng)上集體接待日活動取得圓滿成功！

       謝謝大家！