場外市場建設(shè)情況概述

　　黨的十八大報告明確提出“加快發(fā)展多層次資本市場”。2013年全國證券監(jiān)管工作會上對今年的重點(diǎn)工作做出了明確部署，其中首條就是要加快發(fā)展多層次資本市場，擴(kuò)大“新三板”試點(diǎn)范圍，完成各類交易場所清理整頓，繼續(xù)引導(dǎo)區(qū)域性股權(quán)交易市場規(guī)范發(fā)展，鼓勵證券公司探索建立柜臺交易市場。莊心一副主席、姚剛副主席、姜洋副主席、張育軍主席助理等會領(lǐng)導(dǎo)也在不同場合強(qiáng)調(diào)發(fā)展多層次資本市場的重要性。因此，加強(qiáng)對場外市場的研究，積極推動相關(guān)工作具有重要意義。
　　一、全國場外交易市場建設(shè)情況
　?。ㄒ唬┬氯褰ㄔO(shè)情況
　　2006年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，在證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)基礎(chǔ)上，證監(jiān)會和科技部于2006年1月在中關(guān)村科技園區(qū)正式啟動非上市股份公司股份進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股份試點(diǎn)工作。在此基礎(chǔ)上，為更好的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，按照“總體規(guī)則、穩(wěn)步推進(jìn)、穩(wěn)妥實(shí)施”的原則，證監(jiān)會于2012年5月正式開始籌備全國性場外市場，并于2012年獲得國務(wù)院正式批復(fù)成立全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司。2012年9月，新三板首批擴(kuò)容，上海張江、天津?yàn)I海、武漢東湖三家高新技術(shù)園區(qū)成為該系統(tǒng)的擴(kuò)大范圍。2013年1月16日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（下稱“轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”）正式掛牌，全國代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)升級為統(tǒng)一監(jiān)管的轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，市場運(yùn)作平臺由證券業(yè)協(xié)會自律管理的證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)為國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司，市場運(yùn)作制度由證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的試點(diǎn)辦法轉(zhuǎn)為全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易規(guī)則。截至目前，新三板掛牌公司超過200家。2013年6月19日，李克強(qiáng)總理在國務(wù)院常務(wù)會議上提出“加快建設(shè)多層次資本市場，將新三板擴(kuò)容至全國”，預(yù)計新三板建設(shè)步伐將進(jìn)一步加快。
　　在轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌之前，國務(wù)院統(tǒng)一部署，組織在全國范圍開展對各地各類交易所的清理整頓工作，先后出臺國務(wù)院國發(fā)[2011年]38號（《關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險的決定》）和國辦發(fā)[2012年]37號（《關(guān)于清理整頓各類交易場所的實(shí)施意見》）。2012年11月，浙江等8省區(qū)首批通過清理整頓交易所聯(lián)席會議驗(yàn)收，2013年1月安徽等8省區(qū)通過第二批驗(yàn)收。
　　2012年10月，證監(jiān)會組織派出機(jī)構(gòu)完成了對全國股東超200人的非上市股份公司的調(diào)查摸底工作。同月，證監(jiān)會發(fā)布《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《辦法》），并于2013年1月1日起正式實(shí)施。2013年1月，證監(jiān)會發(fā)布了《辦法》配套規(guī)則，即“監(jiān)管指引1、2、3號”?！掇k法》的出臺，是中國證監(jiān)會推進(jìn)場外市場建設(shè)的重要舉措，是三板市場建設(shè)的綱領(lǐng)性文件之一。至此，非上市公眾公司的監(jiān)管規(guī)則體系基本確定，新三板掛牌公司的準(zhǔn)入與持續(xù)監(jiān)管將納入證監(jiān)會非上市公眾公司監(jiān)管范圍，該類公司將成為在新三板掛牌的主力軍。
　?。ǘ﹨^(qū)域性股權(quán)交易市場建設(shè)情況
　　在國務(wù)院決定清理整頓之前，全國各地交易場所眾多，由于缺乏規(guī)范管理，違法違規(guī)問題日益突出，風(fēng)險不斷暴露，引起社會廣泛關(guān)注。國發(fā)[2011]38號出臺后，根據(jù)聯(lián)席會議的相關(guān)要求，各地紛紛啟動清理整頓交易所工作，對原有交易場所進(jìn)行了整合。據(jù)了解，目前全國多數(shù)省市已建立或正在建立區(qū)域性股權(quán)交易市場，在區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌公司的總數(shù)及成交量均已超過新三板。
　?。ㄈ┳C券公司柜臺交易試點(diǎn)推進(jìn)情況
　　柜臺交易在上世紀(jì)80年代中后期就曾被引入我國資本市場。1986年8月沈陽開設(shè)股票交易柜臺，同年9月上海工行信托投資公司靜安證券業(yè)務(wù)部獲批開展股票柜臺買賣業(yè)務(wù)，之后多家金融機(jī)構(gòu)和證券公司開辦了此類業(yè)務(wù)。直到滬深兩市的成立，股票交易柜臺被關(guān)閉。2012年12月21日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)規(guī)范》，海通證券、國泰君安、國信證券、申銀萬國、中信建投、廣發(fā)證券、興業(yè)證券等7家證券公司成為首批試點(diǎn)券商。
　　二、我省場外市場建設(shè)情況
　?。ㄒ唬┌不帐〖昂鲜彴鐾七M(jìn)新三板建設(shè)情況
　　安徽省及合肥市高度重視爭取合肥高新區(qū)進(jìn)入“新三板”擴(kuò)容工作，目前的工作進(jìn)度是：
　　1、領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制建立。省政府已經(jīng)批準(zhǔn)同意成立以省政府分管領(lǐng)導(dǎo)任組長，省政府有關(guān)副秘書長、省發(fā)改委、科技廳、金融辦、財政廳、國土資源廳、國稅局、地稅局、工商局、法制辦、公安廳和我局等部門以及合肥市政府負(fù)責(zé)同志為成員的試點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組。
　　2、相關(guān)制度建立。合肥市政府出臺了《關(guān)于合肥高新區(qū)內(nèi)非上市股份公司股份集中托管的函》，承諾將高新區(qū)通過備案的公司全部股份集中托管于中登公司深圳分公司。隨后出臺《合肥高新區(qū)非上市股份有限公司申請股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)辦法》和《合肥高新區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)風(fēng)險處置應(yīng)急預(yù)案》。
　　3、配套政策出臺。在省級層面，省科技廳出臺了《支持合肥高新區(qū)開展非上市股份公司進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)工作的若干意見》，對新三板備案企業(yè)安排省科技攻關(guān)項(xiàng)目給予支持。市級層面，最新出臺了《合肥市人民政府關(guān)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康較快發(fā)展的實(shí)施意見》（合政[2013]23號），市財政對掛牌企業(yè)給予50萬元的資金補(bǔ)助；合肥高新區(qū)層面，相繼出臺了《合肥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)企業(yè)進(jìn)入代辦系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資助資金管理辦法（試行）》、《合肥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)支持非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)資助資金管理辦法》和《合肥高新區(qū)鼓勵自主創(chuàng)新促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策措施（試行）》，根據(jù)文件規(guī)定，高新區(qū)對進(jìn)行股份制改組、通過券商內(nèi)核和進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的企業(yè)，給予70萬元的資助。上述文件的出臺后，企業(yè)參與新三板掛牌全過程可獲得150萬元的政府支持，提高了企業(yè)股份制改造和參與新三板的積極性。
　　4、宣傳動員跟進(jìn)。合肥市及高新區(qū)多次召開“新三板”培訓(xùn)會，累計培訓(xùn)企業(yè)300余家，深入企業(yè)宣傳“新三板”政策，幫助企業(yè)解決改制過程中的各種問題，動員企業(yè)積極參與試點(diǎn)工作。今年6月27日和28日，邀請股轉(zhuǎn)公司相關(guān)專家來肥培訓(xùn)，召開座談會，并調(diào)研了部分企業(yè)
　　5、企業(yè)積極申報。目前合肥高新區(qū)具備申報條件的企業(yè)260余家。截至2012年底，已有37家企業(yè)與券商簽訂了“新三板”協(xié)議，簽約企業(yè)數(shù)量在全國處于前列。其中，2家企業(yè)在中國證券業(yè)協(xié)會完成預(yù)備案，13家企業(yè)完成股改，正在開展券商盡職調(diào)查和內(nèi)核程序，22家企業(yè)正在進(jìn)行股改。
　　除合肥高新區(qū)外，蕪湖市高新區(qū)擬進(jìn)入試點(diǎn)掛牌的企業(yè)45家，其中18家啟動了券商盡職調(diào)查，8家完成了股改，5家正在股改；蚌埠市高新區(qū)建立了掛牌企業(yè)后備資源庫，入庫企業(yè)30余家。
　　下一步，合肥市計劃進(jìn)一步做好企業(yè)服務(wù)工作，協(xié)調(diào)解決企業(yè)在股份制改造中遇到的問題，及時兌現(xiàn)各項(xiàng)補(bǔ)貼資金，加快企業(yè)改制內(nèi)核進(jìn)度；進(jìn)一步擴(kuò)大宣傳力度，動員更多企業(yè)參與“新三板”市場試點(diǎn)申報工作；進(jìn)一步完善企業(yè)資格認(rèn)定、風(fēng)險處置等方面的制度，建立“新三板”簽約企業(yè)動態(tài)管理機(jī)制，及時了解掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的重要事項(xiàng)，積極防范和化解企業(yè)在進(jìn)入“新三板”后可能引發(fā)的社會風(fēng)險。
　?。ǘ┌不帐^(qū)域性股權(quán)交易市場推進(jìn)工作
　　1、積極部署，完成清理整頓交易所工作
　　按照國務(wù)院2011年38號文和2012年37號文的相關(guān)要求，我省全面開展了各類交易場所清理整頓工作，對甄別確定為清理整頓對象的158家交易場所進(jìn)行了整改并實(shí)施驗(yàn)收。省政府向清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議報送了《關(guān)于清理整頓各類交易場所工作情況的函》，通報了我省清理整頓交易所相關(guān)情況，我省通過制定工作方案、健全工作機(jī)制、深入動員部署，深入摸排，甄別確定了清理整頓對象，分類實(shí)施了整改，市場秩序得到了規(guī)范。2013年1月，我省清理整頓交易所工作通過聯(lián)席會議驗(yàn)收。
　　2、提早準(zhǔn)備，制定我省股權(quán)交易所組建方案
　　在我省開展清理整頓交易所的同時，省金融辦積極推進(jìn)區(qū)域性股權(quán)交易市場建設(shè)，按照《指導(dǎo)意見》及已得到省政府批準(zhǔn)的《安徽省區(qū)域性股權(quán)交易市場建設(shè)方案（建議稿）》等相關(guān)規(guī)定，擬定《安徽省股權(quán)托管交易有限公司、安徽省股權(quán)登記結(jié)算有限公司組建方案》（下稱“組建方案”），并上報省政府分管領(lǐng)導(dǎo)?！督M建方案》中提出，按照“立足多層次資本市場、省市聯(lián)合共建、整合現(xiàn)有資源、著眼長遠(yuǎn)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)規(guī)范統(tǒng)一”的總體原則，以“省市共建、以省為主”的思路，搭建由省產(chǎn)權(quán)交易中心（或國元集團(tuán)）為大股東，華安證券、合肥市政府、蕪湖市政府、蚌埠市政府等部門共同參與的市場化運(yùn)作平臺，《組建方案》計劃托管交易公司及登記結(jié)算公司于2013年7月掛牌首批公司。
　?。ㄈ┳C券公司柜臺交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)推進(jìn)工作
　　國元證券已啟動公司柜臺交易試點(diǎn)工作。華安證券正積極研究柜臺交易試點(diǎn)相關(guān)工作。
　　　　

(安徽證監(jiān)局新業(yè)務(wù)監(jiān)管處)